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Alcatel-Lucent "hold"
12.12.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Roland D.-W. Pitz, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Alcatel-Lucent (ISIN FR0000130007 / WKN 873102) unverändert mit "hold" ein.
Alcatel-Lucent habe ein neues Restrukturierungsprogramm angekündigt. Zudem werde mit der strategischen Überprüfung des Geschäftsmodells begonnen. Infolge des zu erwartenden Absatzrückgangs rechne das Unternehmen damit, dass sich die angestrebte Verbesserung der Bruttomarge erst gegen Ende 2009 einstellen werde. Das Unternehmen kalkuliere für 2009 auf bereinigter Basis mit einem operativen Ergebnis auf dem Break-Even-Niveau. Mithilfe der geplanten Einsparmaßnahmen solle im Jahr 2010 eine Bruttomarge im 30-Prozent-Bereich und eine operative Marge im mittleren einstelligen Prozentbereich realisiert werden. Diese Unternehmensvorgaben würden sich mit den Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking decken.
Für das laufende Jahr liege die EPS-Schätzung von UniCredit Markets & Investment Banking bei 0,02 EUR (KGV: 89,8). Man nehme in Bezug auf Alcatel-Lucent weiterhin eine vorsichtige Haltung ein. Die Unsicherheiten hinsichtlich der zu erwartenden Umstrukturierungskosten dürften auch in den nächsten Monaten noch anhalten, sodass der Bewertungsabschlag gegenüber den Papieren von Ericsson und Nokia in naher Zukunft nicht verschwinden werde. Das Kursziel für die Alcatel-Lucent-Aktie werde von 1,80 EUR auf 1,61 EUR reduziert.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking vergeben nach wie vor das Rating "hold" für den Anteilschein von Alcatel-Lucent. (Analyse vom 12.12.08) (12.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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