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Adobe Systems "hold"
05.03.2009
Wedbush Morgan Securities
Los Angeles (aktiencheck.de AG) - Yun S. Kim, Analyst von Wedbush Morgan Securities, stuft die Aktie von Adobe Systems (ISIN US00724F1012 / WKN 871981) unverändert mit "hold" ein.
Adobe Systems habe vorläufige Zahlen für das erste Fiskalquartal publiziert. Das Unternehmen gehe von einem Umsatz von 783-786 Mio. USD und einem EPS von 0,44-0,45 USD aus. Damit seien die Zahlen nicht so schlecht ausgefallen wie viele befürchtet hätten. Allerdings habe die Unternehmensprognose für das zweite Fiskalquartal enttäuscht. Adobe Systems rechne mit einem Umsatz von 675-725 Mio. USD, während man bei Wedbush Morgan Securities mit 741 Mio. USD kalkuliert habe und die Konsensschätzung auf 776 Mio. USD gelautet habe. Des Weiteren erwarte das Unternehmen einen sequenziellen Margenrückgang auf 32-36%.
Unter Berücksichtigung der Unternehmensprognose sei die Umsatzschätzung von Wedbush Morgan Securities für das Geschäftsjahr 2009 von 3 Mrd. USD auf 2,93 Mrd. USD gesenkt worden. Die EPS-Prognose für 2009 habe man vor allem aufgrund des unerwartet guten EPS im ersten Fiskalquartal von 1,46 USD auf 1,49 USD angehoben (KGV: 11,0). Nach Ansicht von Wedbush Morgan Securities dürfte die Geschäftsentwicklung bei Adobe Systems auf kurze Sicht schwach verlaufen, allerdings sei das Unternehmen aus fundamentaler Sicht gut aufgestellt. Im aktuellen Aktienkurs sei das langfristige Potenzial ebenso wie der schwächere kurzfristige Ausblick angemessen eingepreist. Das Kursziel belasse man bei 15,00 USD.
Die Analysten von Wedbush Morgan Securities bewerten den Anteilschein von Adobe Systems weiterhin mit "hold". (Analyse vom 05.03.09) (05.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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