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Österreichische Post "hold"
17.03.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Centrobank, bewertet den Anteilschein der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) unverändert mit "hold".
Das Ergebnis des vierten Quartals 2008 sei durch Abschreibungen verzerrt worden. Da die bereinigten Zahlen jedoch in etwa den Erwartungen der Raiffeisen Centrobank-Analysten entsprochen hätten, könne dennoch von einer robusten Performance gesprochen werden. Der Umsatz sei mit 656,8 Mio. EUR stark gewesen, während das EBITDA mit 143,8 Mio. EUR die Prognose von 91,4 Mio. EUR deutlich übertroffen habe. Dies sei jedoch hauptsächlich auf die Freisetzung von Rückstellungen zurückzuführen.
Nach dem plötzlichen Rücktritt des CEO dürfte die Ankündigung einer Bonusdividende das Abwärtspotenzial der Aktie begrenzen. Die Analysten der Raiffeisen Centrobank sähen jedoch auch kein wesentliches Aufwärtspotenzial. Eine vorteilhafte Änderung des Postgesetzes könne sich jedoch als positiver Katalysator für den Aktienkurs erweisen. Die EPS-Prognose der Raiffeisen Centrobank für die Jahre 2009 und 2010 sei von 2,07 EUR auf 1,97 EUR und von 2,12 EUR auf 2,03 EUR gesenkt worden. Somit lasse sich ein KGV von 12,0 und 11,6 ermitteln. Das Kursziel der Aktie der Österreichischen Post habe man von 27,00 EUR auf 26,00 EUR reduziert.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Raiffeisen Centrobank für das Wertpapier der Österreichischen Post weiterhin "hold". (Analyse vom 17.03.09) (17.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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