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Adobe Systems neutral
04.05.2009
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Heather Bellini, Perry Huang und Arnold Kakuda, Analysten der UBS, stufen die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Adobe Systems (ISIN US00724F1012 / WKN 871981) von "buy" auf "neutral" herab.
Obwohl sich das Umfeld von Adobe Systems stabilisiert habe, sei nach Ansicht der UBS-Analysten nach der Bekanntgabe der Quartalszahlen am 16. Juni keine bedeutende Umsatzsteigerung zu erwarten. Für das zweite Fiskalquartal 2008/09 prognostiziere man einen Umsatz von 700 Mio. EUR, während die Unternehmensvorgabe bei 675 Mio. USD bis 725 Mio. USD liege. Ferner rechne man mit einem EPS von 0,34 USD (Konsensschätzung: 0,31 USD bis 0,38 USD). Da die Aktie von Adobe Systems seit dem 9. März 64% zugelegt habe, bedürfe es für einen weiteren deutlichen Kursanstieg überraschend guter Zahlen.
Hinsichtlich der Kostenstruktur habe sich Adobe Systems besonders hervorgetan. Dies dürfte auch einer der Gründe für die zuletzt starke Kursentwicklung gewesen sein. Die EPS-Prognose der UBS für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 liege bei 1,48 USD und 1,68 USD. Auf dieser Basis lasse sich für 2008/09 und 2009/10 ein KGV von 18,6 und 16,3 ermitteln. Das Kursziel der Adobe Systems-Aktie habe man von 25,00 USD auf 28,00 USD angehoben.
Die Analysten der UBS vergeben das Rating "neutral" für die Aktie von Adobe Systems. (Analyse vom 04.05.09) (04.05.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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