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Hennes & Mauritz "buy"
11.05.2009
Deutsche Bank
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Lycke, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) nach wie vor mit "buy" ein.
Hennes & Mauritz werde am 15. Mai die Umsatzzahlen für den Monat April veröffentlichen. Bei der Deutschen Bank erwarte man eine flächenbereinigte Umsatzsteigerung von 6%. Zudem rechne man damit, dass die Ergebnisse des zweiten Quartals weitaus stärker als jene des ersten Quartals ausfallen würden. So könne neben einer besseren Umsatzentwicklung auch davon ausgegangen werden, dass sich negative Wechselkurseffekte weitaus geringer in der Bruttomarge niederschlagen sollten. Für das zweite Quartal erwarte man ein EBIT von 5,9 Mrd. Schwedischen Kronen (SEK), was einem Anstieg von 15% im Jahresvergleich entspreche. Mit dieser Prognose bewege man sich 9% über der Konsensschätzung
Während man bisher für den Monat Mai mit einer flächenbereinigten Umsatzsteigerung von 1% gerechnet habe, erwarte man nun eine Zuwachsrate von 5%. In der aktuellen Schätzung komme auch eine zuversichtlichere Haltung in Bezug auf die Matthew Williamson-Kollektion zum Ausdruck. Trotz der stärkeren Schwedischen Krone habe man die eigenen EPS-Prognosen für Hennes & Mauritz leicht heraufgesetzt. Für das Jahr 2009 liege die EPS-Schätzung bei 20,14 SEK (KGV: 18,7), für 2010 laute die EPS-Prognose auf 22,99 SEK (KGV: 16,4). Das Kursziel werde von 355,00 SEK auf 395,00 SEK erhöht.
Die Analysten der Deutschen Bank halten daher an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Hennes & Mauritz fest. (Analyse vom 11.05.09)
(11.05.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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