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IMMOEAST "accumulate"
10.07.2009
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gernot Jany, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von IMMOEAST (ISIN AT0000642806 / WKN A0BLUL) von "hold" auf "accumulate" herauf.
Seit Februar habe IMMOEAST gute Fortschritte bei der Restrukturierung des Unternehmens erzielt und das Risiko einer Insolvenz deutlich verringert. Dies habe sich auch in der starken Entwicklung des Aktienkurses, insbesondere im April und Mai, gezeigt. Dennoch werde das Wertpapier aufgrund der ungelösten Probleme und der insgesamt recht hohen Unsicherheiten um das Unternehmen noch immer mit einem Abschlag von 30% zur Peer-Gruppe gehandelt. Die Analysten der Erste Group Bank hätten die Möglichkeit einer Insolvenz nun aus ihrem Modell gestrichen.
Auf der Liquiditätsseite habe das Management mit einer Reduzierung der Entwicklungspipeline auf 1,4 Mrd. EUR den stärksten Einschnitt vollzogen und die noch ausstehenden Baukosten damit auf 680 Mio. EUR gesenkt. Die EPS-Prognose der Erste Group Bank für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 sei von -0,16 EUR auf 0,13 EUR und von -0,04 EUR auf 0,20 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2008/09 und 2009/10 ein KGV von 13,4 und 8,6 berechnen. Das Kursziel der IMMOEAST-Aktie habe man von 1,10 EUR auf 2,00 EUR heraufgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "accumulate" für die Aktie von IMMOEAST. (Analyse vom 10.07.09)
(10.07.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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