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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US1912161007 |
850663 |
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Coca-Cola kaufen
22.07.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Raiffeisen Centrobank, Christine Nowak, bewertet die Aktie von Coca-Cola (ISIN US1912161007 / WKN 850663) unverändert mit "kaufen".
Der Gewinn je Aktie exklusive Sondereffekte (z.B. Restrukturierungsaufwendungen, Abschreibungen) habe im zweiten Quartal bei USD 0,92 gelegen und sei damit besser als die von Analysten geschätzten USD 0,89 Gewinn je Aktie gewesen. Mit Ausnahme von Russland und einigen osteuropäischen Absatzmärkten hätten in den übrigen Emerging Markets beachtliche Volumensteigerungen erzielt werden können (z.B. Indien +33%, China +14%, Brasilien +5%).
Nach dem Scheitern der Übernahme eines chinesischen Fruchtsafterzeugers beabsichtige der Konzern bis 2012 rund USD 2,8 Mrd. in China zu investieren. Maßnahmen zur Steigerung der Produktivität würden nach Plan verlaufen. Die Hälfte der geplanten Einsparungen von USD 500 Mio. bis Ende 2011 sollten bereits Ende 2009 erreicht werden. Das Unternehmen starte ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von einer Milliarde US-Dollar.
Der Umsatzrückgang im zweiten Quartal gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um neun Prozent auf USD 8,3 Mrd. sei vordergründig auf einen negativen Währungseffekt von neun Prozentpunkten zurückzuführen. Die Absatzsituation in Nordamerika und Westeuropa sei noch immer unbefriedigend trotz leichter Erholungstendenzen gegenüber dem ersten Quartal. Coca-Cola setze (im Gegensatz zu Pepsi) voll auf das Franchise-Model, wenngleich eine weitere Konsolidierung der Abfüller durchaus mehr Vorteile bringen würde (z.B. niedrigere Kostenbelastung).
Für das dritte Quartal werde ein weiterhin hoher negativer Währungseffekt zwischen 12 bis 14% erwartet.
Coca-Cola habe die Analystenschätzungen bestätigen können. Da 75% des Ergebnisses aus dem Nicht-Dollarbereich gestammt hätten, mache die erhöhte Volatilität des US-Dollars die Prognosen schwierig. Neue Markterschließungen sowie zusätzliche innovative Getränke sollten weiterhin für Volumenwachstum sorgen. Kosteneinsparungen und die Straffung des Vertriebsnetzes (Abfüller) würden zudem unterstützend wirken.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank setzen die Coca-Cola-Aktie weiter auf "Kauf". (Analyse vom 22.07.2009) (22.07.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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