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Clariant "buy"
03.08.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens Clariant (ISIN CH0012142631 / WKN 895929) unverändert mit "buy".
Die Maßnahmen des neuen Restrukturierungsplans seien bereits an der Entwicklung der Verwaltungskosten abzulesen. Darüber hinaus sei der Free Cash Flow im ersten Halbjahr 2009 deutlich höher ausgefallen als in den Vorjahren. Der Rückgang der Verwaltungskosten sei jedoch ein Beleg dafür, dass der Plan funktioniere. Obwohl der Umsatz im zweiten Quartal unter den Erwartungen gelegen habe, hätten das EBITDA und das EBIT vor außerordentlichen Posten um 19% bzw. 47% über der Konsensschätzung gelegen.
Für 2009 gebe Clariant einen Umsatzrückgang um 16% bis 20% vor. Der Betriebsgewinn solle im zweiten Halbjahr gegenüber den ersten sechs Monaten des Jahres ansteigen. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2009 und 2010 liege bei -1,03 CHF und 0,47 CHF. Somit lasse sich für 2010 ein KGV von 7,5 ermitteln. Das Kursziel der Clariant-Aktie habe man von 10,00 CHF auf 12,00 CHF erhöht.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Clariant weiterhin "buy". (Analyse vom 03.08.09) (03.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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