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DSM "sell"
05.08.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie des niederländischen Unternehmens DSM (ISIN NL0000009827 / WKN A0JLZ7) weiterhin mit "sell" ein.
DSM habe im zweiten Quartal ein EBIT von 79 Mio. EUR erzielt, was einem Rückgang von 71% im Jahresvergleich entspreche. Bei UniCredit Markets & Investment Banking habe man mit einem EBIT von 54 Mio. EUR gerechnet (Konsensschätzung: 80 Mio. EUR). Die Geschäftsteile Performance Materials und Polymer Intermediates hätten sich weit besser entwickelt als von den UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten erwartet. Die Sparte Nutrition habe sich erwartungsgemäß entwickelt.
Im zweiten Halbjahr werde der Geschäftsbereich Nutrition aufgrund einer Senkung der Inventarbestände wesentlich weniger Gewinn machen. Dies bedeute, dass DSM zur Senkung der Betriebskapitalanforderungen weniger produziere als das Unternehmen verkaufe. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 0,46 EUR und 1,11 EUR. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 53,6 und 22,2 ermitteln. Das Kursziel der DSM-Aktie habe man von 20,00 EUR auf 23,00 EUR angehoben.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von DSM unverändert "sell". (Analyse vom 05.08.09) (05.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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