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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 34,90 € |
34,95 € |
-0,050 € |
-0,14 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000APOST4 |
A0JML5 |
- € |
- € |
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Österreichische Post halten
14.08.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Christoph Schultes, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) unverändert mit "halten" ein.
Die Zahlen, die die Österreichische Post zum ersten Halbjahr 2009 vorgelegt habe, hätten zwar größtenteils innerhalb der Erwartungen der Analysten gelegen, seien aber insgesamt betrachtet doch etwas enttäuschend gewesen. Der Konzernumsatz sei um 3,6% auf EUR 1.156 Mio. zurückgegangen, was vor allem an den rückläufigen Umsätzen der Geschäftsfelder Brief (-4,5%) und Paket und Logistik (-3,0%) gelegen habe.
Das geringe Umsatzplus der Division Filialnetz (+1,3%) sei somit nicht ins Gewicht gefallen. Das Betriebsergebnis sei um 13,3% auf EUR 70,6 Mio. gefallen, das Nettoergebnis gar um 19,7% auf EUR 56,2 Mio., und das obwohl die Post Rückstellungen für Unterauslastungen in Höhe von EUR 22,3 Mio. aufgelöst habe. Deutlich werde die Entwicklung des zweiten Quartals bei Betrachtung des Cashflows aus dem Ergebnis, der sich um mehr als 33% auf EUR 82,7 Mio. reduziert habe.
Der Ausblick für das Jahr 2009 sei alles andere als rosig. Das Management gehe nicht davon aus, dass die Talsohle bereits durchschritten sei. Auch wenn Einsparungen (bereits EUR 36 Mio. im ersten Halbjahr) langfristig ein gute Kostenbasis schaffen würden, würden die Analysten kurzfristig mit keiner signifikanten Erholung des Aktienkurses rechnen. Die Post werde als Spätzykliker auch im zweiten Halbjahr unter den schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen leiden. Aus diesem Grund würden sie auch ihre Schätzung für das Geschäftsjahr 2009 leicht nach unten anpassen müssen.
Die Analysten der Erste Bank bleiben vermutlich bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Österreichischen Post-Aktie. Trotz der attraktiven Dividende (Bonusdividendenzahlung in Höhe von EUR 1,00 pro Aktie erfolge am 20. August) würden sie denken, dass es momentan noch zu früh sei, die Aktie zu kaufen. (Analyse vom 14.08.2009) (14.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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