|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
France Télécom kaufen
15.09.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Centrobank, rät nach wie vor zum Kauf der France Télécom-Aktie (ISIN FR0000133308 / WKN 906849).
Die britische Mobilfunktochter der Deutschen Telekom, T-Mobile UK, solle in ein mit France Télécom betriebenes Gemeinschaftsunternehmen (50 zu 50) eingebracht werden, womit man in Großbritannien mit 28,4 Mio. Kunden und 37% Marktanteil zum Branchenführer aufsteigen werde. Der Vertrag solle voraussichtlich Ende Oktober unterzeichnet werden.
Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sei im Jahresvergleich zwar knapp um 0,8% auf EUR 4,52 Mrd. gesunken, habe damit aber über den Erwartungen (EUR 4,36 Mrd.) gelegen. Im Vorjahresvergleich habe im ersten Halbjahr 2009 ein Kundenwachstum von 6,6% auf 186 Mio. generiert werden können, was hauptsächlich auf Zuwächse im Mobilfunkbereich (+9,7%) zurückzuführen sei.
Im ersten Halbjahr 2009 habe France Télécom einen freien Cashflow von EUR 4,1 Mrd. erwirtschaftet und damit das Ziel für das Gesamtjahr 2009 in Höhe von EUR 8 Mrd. bestätigt. Der Gesamtumsatz sei im zweiten Quartal um 1,3% auf EUR 12,8 Mrd. gesunken und habe damit geringfügig unter der Konsensuserwartung von EUR 12,9 Mrd. gelegen. Besonders betroffen gewesen seien Großbritannien (-4,5%), Polen (-7,4%) und Spanien (-5,5%). Negativ zu werten sei der Ablauf des Exklusivvertriebs des iPhone in Frankreich.
France Télécom habe für das zweite Quartal 2009 solide Zahlen vorgelegt. Durch die geplante Einbringung von T-Mobile UK in ein Gemeinschaftsunternehmen mit der Deutschen Telekom steige man in Großbritannien zum Marktführer auf. Laut Schätzungen von France Télécom und Deutscher Telekom würden beide Unternehmen mittelfristig Synergiepotenziale in Höhe von EUR 4 Mrd. realisieren können.
Trotz einer andauernd schwierigen gesamtwirtschaftlichen Situation und Regulierungsmaßnahmen seitens der Europäischen Union sehen die Analysten der Raiffeisen Centrobank die France Télécom-Aktie gut aufgestellt und bleiben daher bei ihrer "Kauf"-Einschätzung. (Analyse vom 15.09.2009) (15.09.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken