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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 34,90 € |
34,95 € |
-0,050 € |
-0,14 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000APOST4 |
A0JML5 |
- € |
- € |
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Österreichische Post halten
20.10.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) von "kaufen" auf "halten" herab.
Die Analysten würden die nun wahrscheinliche Insolvenz von Quelle Deutschland zum Anlass nehmen, ihre Anlageempfehlung für die Aktie der Österreichischen Post zu reduzieren. Quelle sei einer der bedeutendsten Großkunden mit einem jährlichen Umsatzvolumen von ca. EUR 15 Mio. bis EUR 20 Mio. Durch den hohen Fixkostengrad würden die Analysten mit einem negativen Ergebniseffekt im hohen einstelligen Mio. EUR Bereich rechnen.
Auch wenn versucht werde, Quelle Österreich separat zu verkaufen, würden die Analysten aktuell die Unsicherheit bezüglich des zukünftigen Volumens des Versandhändlers hervorstreichen. Ein Totalverlust des aktuellen Volumens hätte eine negative Auswirkung auf den fairen Wert je Aktie von ca. EUR 1,50.
Ein weiteres Risiko stelle in den Augen der Analysten ein mögliches Ende der Umsatzsteuerbefreiung der Österreichischen Post dar. Auch wenn die aktuelle Fassung des zu beschließenden Postmarktgesetzes keine diesbezügliche Änderung beinhalte, würden die Analysten ein Überschwappen der aktuellen Diskussion in Deutschland als Gefahr ansehen.
Ein fehlender Ergebnisbeitrag von bis zu. EUR 10 Mio. habe auf den fairen Wert je Aktie einen negativen Effekt von ca. EUR 1,50.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank reduzieren daher ihr Kursziel für die Österreichische Post-Aktie von EUR 23,50 auf EUR 22,00 und reduzieren die Empfehlung von "kaufen" auf "halten". (Analyse vom 20.10.2009) (20.10.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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