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France Télécom "buy"
28.10.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Thierry Cota, Ottavio Adorisio und Saeed Baradar, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der France Télécom (ISIN FR0000133308 / WKN 906849) unverändert mit "buy" ein.
Die polnische Tochtergesellschaft TPSA habe in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres einen Umsatzrückgang von 7,6% verbuchen müssen. Den Rückgang der EBITDA-Marge habe das Unternehmen im dritten Quartal auf 3,2 Prozentpunkte eindämmen können, was vor allem auf die ersten Effekte der Einsparmaßnahmen zurückzuführen sei. Des Weiteren habe TPSA von positiven Wechselkurseffekten profitiert. Das EBITDA habe im dritten Quartal um 20% nachgegeben, womit der Rückgang in etwa auf dem Niveau des ersten Halbjahres (-19%) gelegen habe. Der Nettogewinn des Unternehmens sei in den ersten neun Monaten um 48,7% gesunken, während man bei der Société Générale mit einem Rückgang von 47,8% kalkuliert habe.
Infolge der vorgelegten Zahlen nehme man bei der Société Générale keine wesentlichen Änderungen an den Prognosen für die France Télécom vor. Die France Télécom werde ihre Ergebnisse des dritten Quartals am 29. Oktober veröffentlichen. Nach Berechnung der Société Générale dürfte die France Télécom für das Gesamtjahr ein bereinigtes EPS von 1,83 EUR ausweisen, entsprechend liege das 2009-KGV bei 9,6. Das 12-Monats-Kursziel belasse man bei 23,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein der France Télécom weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 28.10.09) (28.10.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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