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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 34,90 € |
34,95 € |
-0,050 € |
-0,14 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000APOST4 |
A0JML5 |
- € |
- € |
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Österreichische Post halten
13.11.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) weiterhin mit "halten" ein.
Die Zahlen für die ersten drei Quartale, die die Österreichische Post präsentiert habe, seien eher enttäuschend gewesen. Zwar hätten die um 3,4% gefallenen Umsätze (EUR 1.723 Mio.) die Analystenerwartungen erfüllen können, EBIT und Periodenergebnisse hingegen hätten unter ihren Schätzungen gelegen. Das operative Ergebnis habe sich um 9% auf EUR 94 Mio. verringert, das Nettoergebnis sei um 23% auf EUR 67 Mio. eingeknickt. Die Division Brief habe Umsatzeinbußen in Höhe von 4,5% hinnehmen müssen. Ausschlaggebend für diesen Trend seien nach wie vor elektronische Substitution von Briefen sowie rezessionsbedingte Einsparungen von Postdienstleistungen und Werbeausgaben.
Das Segment Paket & Logistik melde Umsatzrückgänge von 2,4%, wobei hier vor allem der Preisdruck in den einzelnen Logistiksegmenten verantwortlich gemacht worden sei. Einzig und alleine das Filialnetz habe marginale Umsatzzuwächse vermelden können (+0,6%), was allerdings angesichts der Größe dieser Division mehr als vernachlässigbar gewesen sei.
Für das Gesamtjahr erwarte das Management einen Rückgang des operativen Ergebnisses von 10 bis 15%, was eigentlich innerhalb der Analystenerwartungen liege. Das schlechter als erwartete Finanzergebnis und das daraus resultierende schwächere Nettoergebnis würden sie jedoch veranlassen, ihre Gewinn-pro-Aktie-Schätzungen weiter nach unten zu revidieren.
Die Aktie bleibe attraktiv hinsichtlich Dividenden, allerdings sollte man sich bezüglich Kursperformance in nächster Zeit nicht allzu viel Hoffnung machen. Zum Einsteigen sei es nach Meinung der Analysten noch zu früh, positive Meldungen würden noch auf sich warten lassen. Im Gegenteil: Drohende Firmenwertabschreibungen im vierten Quartal könnten für weitere negative Schlagzeilen sorgen.
Daher bleibt die Empfehlung der Analysten der Erste Bank für die Aktie der Österreichischen Post fürs Erste nur "halten". Das Kursziel sehe man bei EUR 20,50. (Analyse vom 13.11.2009) (13.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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