|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Actelion "buy"
08.12.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Andrew C. Weiss, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Actelion (ISIN CH0010532478 / WKN 936767) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Rating "buy" ein.
Roche kündige die Partnerschaft mit Actelion für die Entwicklung von S1P1 für Autoimmunindikationen auf. Actelion werde den Wirkstoff für die Indikationen MS (Multiple Sklerose) und Psoriasis eigenständig weiterentwickeln. Anscheinend habe Roche nach einer internen Überprüfung der eigenen F&E-Pipeline zusammen mit derjenigen von Genentech entschieden, dem S1P1-Projekt keine Priorität mehr einzuräumen. Roche/Genentech würden zurzeit verschiedene monoklonale Antikörper entwickeln, die Ähnlichkeiten mit S1P1 aufweisen würden, für den Einsatz bei Autoimmunerkrankungen.
Actelion erhalte damit wieder die vollen Rechte zurück. Bislang gebe es jedoch noch kaum klinische Daten. Kurzfristig könne Actelion zurückgestellte Einnahmen in Höhe von USD 88,7 Mio. über die nächsten 6 Monate verbuchen. Dies entspreche etwa +3-4% des Gesamtumsatzes für 2009/2010. Die Partnerschaft ROG/ATLN habe auf einer Teilnahme am Gewinn beruht. Das Unternehmen halte nicht aktiv Ausschau nach einem Partner und könne daher in Zukunft wohl 100% der Umsatzerträge verbuchen.
Allerdings müssten die Analysten ihre mittelfristige Schätzung für die F&E-Kosten für S1P1 anheben. Ihre EPS-Prognosen für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 dürften um etwa 5% sinken. Da Actelion nun wieder im vollen Besitz des Wirkstoffes sei, ergäben sich in der DCF-Berechnung höhere Kosten, die jedoch durch die höheren operativen Cashflows wettgemacht würden, sobald S1P1 Umsätze generiere. Daher würden sie mit einer unveränderten DCF-Bewertung rechnen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Actelion mit "buy" bei einem Kursziel von CHF 80. Als nächste Impulsgeber stünden die ersten Phase-III-Daten für Almorexant (noch vor Jahresende) und Phase-III-Daten für Bosentan bei idiopathischer pulmonaler Fibrose an. (Analyse vom 08.12.2009) (08.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken