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Actelion Basisdepotwert
08.05.2002
BioTech-World
Die Analysten von "BioTech-World" empfehlen derzeit die Aktien von Actelion (WKN 936767) zum Einstieg.
Actelion sei ein biopharmazeutisches Unternehmen mit Hauptsitz in Allschwil/Basel in der Schweiz und sei 1997 gegründet worden. Die Firma beschäftige 90 Mitarbeiter. Das am SWX Neuen Markt notierte Unternehmen sei weltweit führend bei der Erforschung des Endothels. Dieses trenne die Gefäßwand vom Blutstrom.
Die beiden wichtigsten Medikamente, Tracleer und Veletri, würden sich in der Endphase der klinischen Entwicklung für verschiedene Herz-Kreislauf-Krankheiten, einschließlich chronischer und akuter Herzinsuffizienz sowie der pulmonalen arteriellen Hypertonie (PAH, Bluthochdruck im Lungenkreislauf) befinden. Zusätzlich arbeite Actelion an Forschungsprojekten zur Entwicklung von neuartigen Medikamenten gegen Herz-Kreislauf-Erkrankungen, Malaria, Alzheimer und Krebs.
Mit einer Marktkapitalisierung von über 1Milliarde Euro sei Actelion schon sehr hoch bewertet. Hier eingepreist seien natürlich schon erste Umsätze in Europa, falls es zur Zulassung komme, wovon "BioTech-World" aber ausgehe. Schließlich würden die Schweizer Eidgenossen nicht umsonnst schon vor allen anderen Behörden Tracleer zugelassen haben.
Man gehe in Fachkreisen davon aus, dass eine Behandlung eines PAH-Patienten mit Tracleer rund 20.000 Euro pro Jahr kosten werde, da es sich um eine völlig neuartige Therapiemöglichkeit handele. Bei rund 100.000 Patienten in USA und Europa errechne sich ein jährliches Potenzial von 2 Milliarden pro Jahr, die natürlich erst über die Jahre zustande kommen würden. Jedoch dürfe man nicht vergessen, dass Actelion die Systematik der Endothine sehr genau kenne, und somit das Tor zur Entwicklung anderer neuartiger Medikamente weit aufgestoßen werde.
Für das Geschäftsjahr 2001/02 rechne man mit einem Verlust von minus 1,77 Euro je Aktie, der sich aber bereits im Geschäftsjahr 2002/03 zu einen Gewinn von vorerst 0,06 Euro je Aktie steigern solle. Sicherlich nicht viel, aber berücksichtige man den gewaltigen Anstieg von plus 1,83 Euro, so komme man bereits in 2004 auf einen Gewinn von 1,89 Euro je Aktie bei einem zu erwartenden Gewinnwachstum von weit über 50 Prozent.
Sicherlich würden diese Daten auf Schätzungen basieren, aber neben Tracleer für PAH-Kranke gebe es keine Alternative, außer eine Herz oder/und Lungentransplantation, die natürlich mit enormen Kosten und hohen Risiken verbunden sei. Man dürfe auch nicht vergessen, dass Actelion mit Genentech das zweitgrößte Biotech-Unternehmen der Welt als Partner zur Seite habe. Ein Pluspunkt, denn so könne Actelion schon von der bereits bestehenden Vertriebsstruktur Genentechs profitieren und evtl. die bereits gesteckten Umsatzziele leichter erreichen oder ggf. sogar übertreffen.
Es sei schon fast zu schön um wahr zu sein, das ein europäisches Biotech-Unternehmen den Maßstab im Bereich Endothelin setze, und diesen auch noch in bare Münze umsetze. Eigentlich ein Traum eines jeden europäischen "Biotechfans“. "BioTech-World" sehe trotz der hohen Bewertung bei Actelion noch hohes Kurspotenzial, denn die Story beginne erst richtig mit der Zulassung von Tracleer in den USA. Zwar sei die Zulassung noch nicht offiziell, jedoch werde fast ausnahmslos die Empfehlung der FDA Panells durch das FDA Gremium bestätigt.
Der mutige Investor kaufe bei der jetzigen Marktschwäche Actelion als Basisinvestment, um spätestens bei Bekanntgabe der Umsatzzahlen von einem langfristigen Kursaufschwung zu profitieren. Der konservative Investor warte jedoch die Zulassung in den USA ab, so dass man sich seiner Sache (bzw. sicheren Umsätzen von Tracleer ) sicher sein könne.
So oder so sei die Pipeline von Actelion sehr gut gefüllt! Bald dürfte auch Tezosentan in die Reichweite einer Zulassung, zumindest in Europa, kommen. Auch werde das Prinzip der Entothelin-Rezeptor-Antagonisten noch in so manch anderer Indikation zum Einsatz kommen, was weiterhin für Phantasie sorgen sollte. "BioTech-World" sehe in Actelion sowohl kurz und erst recht langfristig ein Investment, was gerade am Anfang seiner Wertschöpfungskette stehe.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von "BioTech-World" Actelion für einen Basisdepotwert!
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