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24.04/00:30 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US7427181091 |
852062 |
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Procter & Gamble kaufen
04.02.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christine Nowak, Analystin der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Procter & Gamble (ISIN US7427181091 / WKN 852062) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Preissenkungen in einigen Produktbereichen hätten einen Anstieg des organischen Wachstums und des Mengenabsatzes um je fünf Prozent im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2009/10 gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum ermöglicht. Die Zahlen hätten deutlich über den Analystenerwartungen und den Unternehmensprognosen gelegen. Höhere Aufwendungen für Werbung und Produktpromotionen (170 Basispunkte) hätten einen stärkeren Anstieg der operativen Marge verhindert; diese sei aber immer noch um beachtliche 160 BP gestiegen. Die Bruttogewinnmarge habe um 330 BP gesteigert werden können.
Eine aggressive Preispolitik habe einen Umsatzanstieg bei Textilpflege, Putzmitteln und im Bereich Baby und Familie ermöglicht. Das Portfolio sei sowohl horizontal, vertikal als auch geografisch ausgebaut worden.
Die Entwicklung verlaufe jedoch regional uneinheitlich: Man habe Marktanteilsverluste in Nordamerika verzeichnen müssen. In Lateinamerika habe man Gewinne verzeichnet. Die Entwicklung in Westeuropa und Asien sei stabil. Ein Online Shop "eStore" sei installiert worden, es sei eine ungewöhnliche Verkaufsinitiative eines Haushaltsartikelherstellers.
Negativ sehe man die Verteuerung der wichtigsten Rohstoffe im Jahresverlauf.
Procter & Gamble habe im zweiten Quartal gute Arbeit geleistet. Mithilfe von verstärkten Werbekampagnen sowie einer aggressiven Preispolitik sei es dem Konzern gelungen, die Umsatzerwartungen zu übertreffen. Kosteneinsparungen und Produktivitätsverbesserungen hätten ebenso dazu beigetragen. Aufgrund der guten Entwicklung habe die Konzernleitung Teile des Jahresausblicks erhöht. So sei die Prognosespanne für das organische Umsatzwachstum von zwei bis vier Prozent auf drei bis fünf Prozent angehoben worden. Unverändert würden die Gewinnerwartungen bleiben (zwischen USD 4,02 bis 4,12 Gewinn je Aktie). Auch wenn die Risiken noch nicht ganz vom Tisch seien, stünden die Chancen gut, um auch in den kommenden Quartalen höhere Umsatzzuwächse zu verbuchen.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank ändern daher ihre Einschätzung für die Procter & Gamble-Aktie von "halten" auf "kaufen". (Analyse vom 04.02.2010) (04.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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