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Fortum "buy"
15.02.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Lueder Schumacher, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie des finnischen Unternehmens Fortum (ISIN FI0009007132 / WKN 916660) unverändert mit "buy" ein.
Fortum habe solide Zahlen für das Geschäftsjahr 2009 veröffentlicht. Der durchschnittliche Strompreis habe im vierten Quartal 2009 auf einem überraschend hohen Niveau von 51,50 EUR/MWh gelegen, so dass der Durchschnittspreis im Gesamtjahr 49,80 EUR/MWh betragen habe. Bei UniCredit Research sei man ursprünglich für 2009 von einem Preis von lediglich 45,80 EUR/MWh ausgegangen. Für das Jahr 2010 rechne man mit einem Rückgang auf 40,9 EUR/MWh. Das Management von Fortum habe für 2009 eine stabile Dividende von 1,00 EUR je Aktie vorgeschlagen. Damit würde die Ausschüttungsquote bei 68% und über der ausgegebenen Spanne von 50-60% liegen.
Bei UniCredit Research habe man die kurzfristigen Ergebnisprognosen für Fortum um 3-4% nach unten korrigiert. Man erwarte nun für das Jahr 2010 ein EPS von 1,32 EUR, so dass sich ein KGV von 13,7 errechnen lasse. Für 2011 und 2012 würden die EPS-Prognosen auf 1,40 EUR respektive 1,68 EUR lauten. Das Kursziel werde von 22,00 EUR auf 22,80 EUR erhöht, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 25,9%.
Daher halten die Analysten von UniCredit Research an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Fortum fest. (Analyse vom 15.02.10)
(15.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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