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Kapsch TrafficCom kaufen
26.02.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Lion, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Kapsch TrafficCom (ISIN AT000KAPSCH9 / WKN A0MUZU) weiterhin mit "kaufen" ein.
Kapsch TrafficCom habe sich nach zwei eher mäßigen Quartalen mit einem starken Ergebnis in Q3 zurückgemeldet. Der Umsatz von knapp EUR 70 Mio. (+34,8% y/y) sei vor allem durch das nachhaltige Services-Geschäft (OBU Verkauf, Mautbetrieb) erwirtschaftet worden; der OBU Verkauf (1,5 Mio. Stk.) sei der stärkste der Unternehmensgeschichte gewesen. Mit dem operativen Ergebnis von EUR 11,1 Mio. (Q3 08/09: EUR 3,2 Mio.) befinde sich die KTC trotz des schwachen H1 09/10 auf dem Weg die Gesamtjahresschätzungen der Analysten zu erreichen.
Der Anteil, den KTC am Konkurrenten Q-Free halte, sei aufgrund einer Kapitalerhöhung der QFree von 20,5% auf 18,4% verwässert worden (KTC sei nicht mitgezogen). Aus diesem Grund werde die Beteiligung in den Büchern nunmehr als Finanzinvestment anstatt einer Tochtergesellschaft geführt und per 31.12.2009 neu bewertet. Dieser Buchgewinn von über EUR 14 Mio. habe das Quartalsergebnis stark positiv beeinflusst.
Auf Basis der vorgelegten Zahlen und der Tatsache, dass das Abschlussquartal das operativ stärkste des laufenden Wirtschaftsjahres sein sollte, würden sich die Analysten mit ihren Schätzungen und ihrer Empfehlung sehr wohl fühlen.
Folglich bestätigen die Analysten der Erste Bank ihre Kaufempfehlung für die Kapsch TrafficCom-Aktie und ihr Kursziel von EUR 36. (Analyse vom 26.02.2010) (26.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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