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Actelion neutral
02.03.2010
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Olav Zilian, Analyst von Helvea, stuft das Rating für die Aktie von Actelion (ISIN CH0010532478 / WKN 936767) von "buy" auf "neutral" herab.
Die gestern veröffentlichten "Tracleer"-Studiendaten zur Behandlung von Patienten mit idiopathischer pulmonaler Fibrose seien enttäuschend ausgefallen. Actelion unternehme zwar nachhaltige Schritte, um den Patenverlust von "Tracleer" im Jahr 2015 zu kompensieren, allerdings sei im aktuellen Aktienkurs von rund 46,00 CHF die Annahme eingepreist, dass sich das Geschäft von Actelion nach 2015 nicht als nachhaltig erweisen werde.
Nach Berechnung von Helvea werde Actelion im Jahr 2010 ein EPS von EPS von 3,67 CHF erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 13,2. Für 2011 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 3,75 CHF (KGV: 9,0). Bei der Errechnung des Fair Value lege man lediglich das Kerngeschäft von Actelion zugrunde. Das Sentiment um die Aktie dürfte sich erst dann verbessern, wenn das Management die Bedenken der Marktteilnehmer aus dem Wege räumen können. Das Kursziel für die Actelion-Aktie werde von 86,00 CHF auf 53,00 CHF gesenkt.
Die Analysten von Helvea vergeben nun das Rating "neutral" für den Anteilschein von Actelion. (Analyse vom 02.03.10) (02.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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