|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
France Télécom halten
07.04.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie der France Télécom (ISIN FR0000133308 / WKN 906849) weiterhin mit "halten" ein.
Das Kundenwachstum sei auf Jahressicht mit 5,7% auf 193 Millionen großteils auf Zuwachs im Mobilsegment zurückzuführen, aber auch die noch kleineren Segmente wie "digital TV" (+53%) oder "Voice over IP" (+17%) hätten hohe Wachstumsraten vorweisen können. Mit einem freien Cashflow von EUR 8,35 Mrd. habe das eigene Ziel von EUR 8 Mrd. übertroffen werden können.
Der Gesamtjahresumsatz in Höhe von EUR 51 Mrd. (-4,7% im Jahresvergleich) habe in etwa den Analystenerwartungen entsprochen, der operative Gewinn mit EUR 9,5 Mrd. (-15,2% gegenüber dem Vorjahr) um 1,5% über den Erwartungen gelegen. Die Dividende für das Geschäftsjahr 2009 betrage wie im Vorjahr EUR 1,40 je Aktie.
Das um Sonderposten (zum Beispiel eine Strafe der EU-Wettbewerbsbehörde über EUR 964 Mio. wegen unerlaubter Steuerbegünstigungen vor 2003) bereinigte Nettoergebnis habe mit EUR 4,85 Mrd. (-6,4% gegenüber dem Vorjahr) die Analystenschätzungen von EUR 4,60 Mrd. übertreffen können. Die Fusion zwischen Deutscher Telekom und France Télécom in Großbritannien sei nun abgeschlossen; damit sei das fusionierte Unternehmen größter Marktteilnehmer in UK.
Für 2010 erwarte France Télécom wegen regulatorischen Maßnahmen einen Umsatzrückgang von EUR 1 Mrd. Der Rückgang der EBITDA-Marge solle durch Kostenoptimierung eingedämmt werden. Das Cashflow-Ziel sei bei EUR 8 Mrd. festgelegt worden.
Seit 2008 hätten sich mehr als 40 Mitarbeiter der France Télécom das Leben genommen. Es sei ein Ermittlungsverfahren eingeleitet worden, da ein Zusammenhang mit der gestiegenen Arbeitsbelastung vermutet werde.
France Télécom habe die Erwartungen im Großen und Ganzen erfüllen können. Durch die Suizidreihe kam es allerdings zu einem CEO-Wechsel - von nun an stehe Stephane Richard an der Unternehmensspitze. Mittelfristig wolle France Télécom selektive Akquisitionen in Afrika und im Mittleren Osten tätigen und die Verschuldung reduzieren.
Aufgrund der neuerlich gemischten Ergebnisse und der nur durchschnittlichen Zukunftsaussichten belassen die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Empfehlung für die Aktie der France Télécom bei "halten". (Analyse vom 07.04.2010) (07.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken