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Hennes & Mauritz "buy"
09.04.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Anne Critchlow und John Baillie, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) unverändert mit "buy".
Hennes & Mauritz habe die Prognosen für das erste Quartal weit hinter sich gelassen und die EBIT-Konsensschätzung um 11% übertroffen. Analysten hätten im Vorfeld bereits einen starken Anstieg der Bruttomarge von 310 Basispunkten erwartet. Die Zunahme von 540 Basispunkten sei daher umso beeindruckender ausgefallen. Das Unternehmen scheine Vorteile aus Verhandlungen mit Zulieferern zu ziehen, was durch die Überkapazitäten im Nahen Osten begünstigt werde.
Nach dem heutigen 6-prozentigen Anstieg des Aktienkurses werde die Hennes & Mauritz-Aktie bei einem KGV von rund 20 gehandelt. Man rechne mit einem Anstieg des KGV auf 24, was dem typischen Niveau von Hennes & Mauritz und Inditex vor der Finanzkrise entspreche. Die EPS-Prognose für Hennes & Mauritz werde von 22,89 Schwedischen Kronen (SEK) auf 24,46 SEK (2009/10) und von 26,03 SEK auf 27,24 SEK (2010/11) angehoben. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 19,2 und 17,3 ermitteln. Das Kursziel der Unternehmensaktie steige von 550,00 SEK auf 581,50 SEK.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Hennes & Mauritz weiterhin "buy". (Analyse vom 09.04.10) (09.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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