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Holcim kaufen
07.05.2010
Fuchsbriefe
Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Aktie von Holcim (ISIN CH0012214059 / WKN 869898) zum Kauf.
Das Unternehmen habe die Wirtschaftskrise für einen günstigen Zukauf genutzt. Im Herbst 2009 habe es Cemex Australia für umgerechnet 1,2 Mrd. EUR übernommen. Der Deal sei durch eine Kapitalerhöhung im Sommer 2009 finanziert worden.
Im 1. Quartal 2010 habe das EBITDA um gut 19% zugelegt. Bereinigt um Währungseinflüsse und die Übernahme in Australien habe die operative Gewinnsteigerung immerhin knapp 13% betragen. Aufgrund einer einmaligen Steuerbelastung habe im 1. Quartal netto ein Verlust von umgerechnet 47 Mio. EUR ausgewiesen werden müssen. Ohne diesen Effekt wäre der Nettogewinn um 27% gestiegen.
Beim Wachstum setze das Unternehmen auf die Schwellenländer. Während das Geschäft dort gut laufe, hätten die Märkte in Europa und den USA zuletzt unter der schwachen Baukonjunktur und dem harten Winter gelitten. Mit dem Anteilsschein investiere man in das Wachstum der Emerging Markets, ohne dort direkt aktiv werden zu müssen. Besonders die starke Bautätigkeit in Indien und in Brasilien sollte die Gewinnentwicklung ankurbeln. Sollte die Weltkonjunktur nicht erneut einbrechen, könnte das EPS von rund 3,30 EUR im Jahr 2010 auf gut 4,80 EUR in 2011 zulegen.
Die Experten von "Fuchsbriefe" raten die Aktie von Holcim zu kaufen. Das Kursziel werde bei 65,53 EUR gesehen. Ein Stoppkurs werde bei 46,55 EUR empfohlen. (Ausgabe 19 vom 06.05.2010) (07.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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