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Holcim "buy"
28.05.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Aktie von Holcim (ISIN CH0012214059 / WKN 869898) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Vontoble habe zusammen mit Holcim am 27. Mai die 18. jährliche Sommerkonferenz in Interlaken ausgerichtet, die von mehr als 120 nationalen und internationalen institutionellen Investoren besucht worden sei.
Bernhard Fuch (Head of IR) habe die starken Ergebnisse von Holcim präsentiert und diese in Zusammenhang mit dem weltweiten BIP-Wachstum gestellt. Das globale BIP sei letztes Jahr um 1,9% gefallen, während das operative EBITDA von Holcim um 1,3% angestiegen sei. 2011 und darüber hinaus dürfte das weltweite BIP um ungefähr 5% wachsen, während das Portfolio von Holcim zwischen 6% und 7% wachsen dürfte. Die zugrundeliegenden Trends würden immer noch Bevölkerungswachstum und Urbanisierung beinhalten.
Angesichts der Abhängigkeit von Holcim gegenüber den BRIC-Staaten habe der Sprecher des Unternehmens gemeint, dass diese Länder 40% der Kapazitäten und 30% des EBITDA auf Proforma-Basis (inklusive China) ausmachen würden. Zusätzlich zu einer starken Präsenz in Indien, dem weltweit zweitgrößten Zementmarkt, habe Holcim also auch eine starke Position in den BRIC-Staaten und investiere in neue Kapazitäten des nächsten aufstrebenden Sterns am Himmel, Indonesien.
Zu aktuellen Entwicklungen seien kaum Angaben gemacht worden, was angesichts der Informationspolitik von Holcim kaum überrasche.
Die Entwicklungen in den Schwellenmärkten würden weiter gehen und, obwohl der momentane Geschäftsgang in den reifen Regionen schwierig verlaufe, seien die Analysten bezüglich Holcim optimistisch. Das Unternehmen sei der weltweit am besten positionierte Zementhersteller und angesichts der kürzlich korrigierten BIP-Wachstumsprognosen durch den IWF und die OECD steige auch das Vertrauen.
Die Analysten von Vontobel Research halten an ihrem "buy"-Rating und am Kursziel von CHF 95 für die Aktie von Holcim fest. (Analyse vom 28.05.2010) (28.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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