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Kapsch TrafficCom kaufen
04.06.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Lion, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Kapsch TrafficCom (ISIN AT000KAPSCH9 / WKN A0MUZU) weiterhin mit "kaufen" ein.
In Anbetracht der Tatsache, dass die Kapsch TrafficCom in zwei Wochen ihren Jahresabschluss präsentiere, habe man die Schätzungen überarbeitet, um die Meldungen der letzten Wochen im Analystenmodel zu berücksichtigen. Für das abgelaufen Wirtschaftsjahr (2009/10) hätten sie einerseits die bis dato unterschätzten Aufwendungen hinsichtlich Subcontractor-Kosten angepasst, andererseits aber auch den Buchgewinn von EUR 14,0 Mio. aus der Marktbewertung der Q-Free in ihren Schätzungen widergespiegelt.
In Summe erwarte man nun einen nahezu unveränderten Umsatz von EUR 213,8 Mio. (vorher: EUR 212,5 Mio.), ein EBIT von EUR 25,1 Mio. (vorher: EUR 29,5 Mio.) und einen Jahresüberschuss von EUR 34,4 Mio. (vorher: EUR 21,3 Mio.). Auf Basis dieses Ergebnisses rechne man mit einer Dividende von EUR 0,60 je Aktie.
Die Analystenschätzungen für die Folgejahre habe man um die Akquisition der TMT (Südafrika) angepasst, welche Anfang April übernommen worden sei und ihren Erwartungen nach jährlich einen Umsatz von EUR 15,9 Mio. bei einem EBIT von EUR 3,6 Mio. zum konsolidierten Ergebnis beitragen sollte. Aber auch die bereits oben angeführte Kostenbasis hätten die Analysten in den Folgejahren nach oben angepasst.
In Summe würden die positiven Änderungen verglichen mit den alten Analystenschätzungen überwiegen.
Konsequenterweise erhöht sich dadurch das Kursziel von EUR 36 auf EUR 38 und die Analysten der Erste Bank bestätigen nicht zuletzt aufgrund der anhaltenden positiven Marktsituation ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Kapsch TrafficCom. (Analyse vom 04.06.2010) (04.06.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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