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Walt Disney mit positiver Geschäftsentwicklung
08.07.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Raiffeisen Centrobank, Christian Hinterwallner, ändert die Einschätzung für die Aktie von Walt Disney (ISIN US2546871060 / WKN 855686) auf "halten".
Nach der "großen Rezession" würden sich die etablierten Wirtschaftsregionen der Welt aktuell auf dem Weg der Besserung befinden. Mit der Staatsverschuldungskrise baue sich aber erneut Bedrohungspotenzial für Werbeausgaben & Co. auf.
Walt Disney habe im zweiten Geschäftsquartal (Jänner bis März) seine Umsätze gegenüber dem Vorjahresquartal um insgesamt sechs Prozent auf USD 8,58 Mrd. steigern können und damit knapp über den Erwartungen in Höhe von USD 8,42 Mrd. gelegen. Auch in den einzelnen Segmenten habe der Mediengigant durchwegs Umsatzsteigerungen im Ausmaß von bis zu 20% erzielen können.
Der Nettogewinn habe sich ebenso stark mit einer Steigerung von USD 613 Mio. auf USD 953 Mio. präsentiert und die Analystenschätzungen solide übertreffen können (Konsens: USD 896 Mio.). Der Gewinn je Aktie habe mit USD 0,48 ebenfalls weit über dem des Vorjahres (Q2 2009: USD 0,33) gelegen.
Die hohen Einspielergebnisse von neuen Filmen wie "Alice im Wunderland" oder "Iron Man 2" (weltweit USD 334 Mio. in den ersten beiden Wochen) sowie "Toy Story 3" würden Walt Disney’s Strategie bekräftigen, in Produktionen hoher Qualität zu investieren. Im September folge der vielversprechende Kinofilm "Duell der Magier".
"Media Networks", nach Umsatz die größte Sparte, habe ihre Position durch eine Umsatzsteigerung von USD 3,62 Mrd. auf USD 3,84 Mrd. festigen können. Diese sei hauptsächlich auf einen Anstieg der Erlöse beim Sportsender ESPN und höhere Werbeerlöse zurückzuführen. Der operative Gewinn hingegen sei unter anderem wegen höheren Programmkosten bei ABC unverändert bei USD 1,31 Mrd. verblieben.
Die Sparte "Parks und Ressorts" habe aufgrund höherer Treibstoff- und Werbungskosten einen Rückgang des operativen Gewinns von zwölf Prozent aufgewiesen.
Der seit Kurzem bezogen auf den Umsatz weltgrößte Medienkonzern habe mit seinen Zahlen für das zweite Geschäftsquartal 2010 durchgehend über den Erwartungen gelegen und die Umsatzerlöse aller Sektoren steigern können. Ebenso habe der Nettogewinn einen überzeugenden Anstieg vorweisen können. Auch wenn weiterhin von einer positiven Geschäftsentwicklung mit soliden Gewinn- und Umsatzwachstumsraten auszugehen sei, so würden die Analysten diese Erwartungen bereits zum Großteil im aktuellen Kurs reflektiert sehen.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank ändern daher ihre Einschätzung für die Walt Disney-Aktie auf "halten". (Analyse vom 08.07.2010)
(08.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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