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Teleplan Marktreaktion auf Prognoserücknahme übertrieben
04.08.2010
Der Börsendienst
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die Teleplan-Aktie (ISIN NL0000229458 / WKN 916980) zu kaufen.
Leider habe Teleplan mit der Veröffentlichung seiner Halbjahreszahlen die Marktteilnehmer nicht überzeugen können. Das Haar in der Suppe seien dabei jedoch weniger die Zahlen der Vergangenheit gewesen, für Verunsicherung habe vielmehr die marginale Rücknahme der Umsatzguidance gesorgt. Auf den ersten Blick durchaus verständlich, schließlich habe man die Prognose erst vor zwei Monaten aufgestellt. Hintergrund sei das Auslaufen eines Kundenprogramms im Segment Communication gewesen, mit dem man so nicht gerechnet habe.
Im Detail hätten die Holländer ihre Umsatzguidance von bislang 295 bis 300 Mio. Euro auf nun 285 bis 290 Mio. Euro heruntergenommen. Gleichzeitig sei jedoch die EBIT-Guidance von 9,5 bis 10% bestätigt worden. Letztlich bedeute das im schlechtesten Fall eine EBIT Reduktion von 1,5 Mio. Euro auf Gesamtjahressicht. Nicht schön, aber in den Augen der Experten auch nicht dramatisch! Alleine im ersten Halbjahr habe man einen Umsatz von 141 Mio. Euro bei einem EBIT von 13,7 Mio. Euro erzielt. Die Bilanzkennzahlen hätten sich weiter deutlich verbessert: die Nettoverschuldung liege nun bei 13,5 Mio. Euro, die Eigenkapitalquote sei deutlich auf nun 42% gestiegen.
Die Experten hätten in der Vergangenheit immer wieder betont, dass Teleplan alleine aufgrund seines bestehenden Geschäftes, welches sich durch eine extrem starke Generierung von liquiden Mitteln auszeichne, weiterhin günstig bewertet sei. Gleichzeitig sollte das Ergebnis im laufenden Jahr auf jeden Fall durch den geringeren Zinsaufwand weiter steigen.
Die Experten von "Der Börsendienst" bestätigen daher ihr Kursziel auf Sicht von neun Monaten von 3,50 Euro und sehen im aktuellen Kursrücksetzer der Teleplan-Aktie eher eine Kaufchance als einen Grund zur Sorge. (Ausgabe 16 vom 04.08.2010) (04.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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