|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Vestas Wind Systems positive Sicht auf 2011
19.08.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Hummel und Jean-Francois Meymandi, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) unverändert mit "buy" ein.
Auch wenn die Guidance des Managements von Vestas nicht erfüllt worden seien, könne der Löwenanteil der Gewinnwarnung für 2010 mit verzögerten Auftragseingängen erklärt werden. Da das Unternehmen bei den Orders zuletzt sehr erfolgreich gewesen, ändere sich an der fundamentalen Einschätzung von 2011 nichts. Zudem seien die Bedenken des Marktes im Hinblick auf die Preise wohl übertrieben, da sich das niedrige Q2-Niveau im zweiten Halbjahr nicht wiederholen dürfte.
Höhere Gewinne, deutlich niedrigere Investitionen sowie die Stabilisierung beim Betriebskapital dürften in 2011 zu einem hohen Free Cash flow führen. Eine Kapitalerhöhung sei ziemlich unwahrscheinlich.
Die EPS-Schätzungen für 2010 und 2011 seien von 1,87 auf 1,06 EUR sowie von 2,64 auf 2,46 EUR gekürzt worden. Das Kursziel werde von 360,00 auf 330,00 Dänische Kronen zurückgesetzt.
Auf Grund der starken Auftragsdynamik sei man zuversichtlich, dass Vestas Marktanteilsgewinne erreichen könne. Kurzfristig könnten die Konsenserwartungen noch nach unten gehen. Der Kapitalmarkttag Anfang September sollte der Aktie aber positive Impulse bringen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der UBS für die Aktie von Vestas Wind Systems bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 19.08.10)
(19.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken