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Vestas Wind Systems schwacher Cash flow
19.08.2010
J.P. Morgan Cazenove
London (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Analyst von J.P. Morgan Cazenove, stuft die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) unverändert mit "underweight" ein.
Das Ausmaß der Gewinnwarnung sei überraschend gewesen und verdeutliche den hohen Fixkostenanteil bei Vestas. Da sich die Verzögerungen bei der Erteilung von Aufträgen der Kontrolle des Unternehmens entziehen würden, hätten frühere und auch drastischere Maßnahmen auf Seiten der Kosten und vorsichtigere Annahmen den Margenrückgang begrenzen können.
Abgesehen davon habe der Quartalsbericht auch Fragen zur Gewinnqualität aufgeworfen, da der Cash flow deutlicher schwächer ausgefallen sei als man dies erklären könne.
Die Gewinnprognose je Aktie habe man für 2010 um 48% reduziert. Das Kursziel werde von 315,00 auf 270,00 Dänische Kronen gesenkt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von J.P. Morgan Cazenove für die Aktie von Vestas Wind Systems bei ihrer Einschätzung "underweight". (Analyse vom 19.08.10) (19.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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