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IBM kontinuierliche Verbesserung im Software-Geschäft
14.10.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Richard Nguyen und Derric Marcon, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von IBM (ISIN US4592001014 / WKN 851399) mit "hold" ein.
IBM werde am 18. Oktober die Ergebnisse zum dritten Quartal veröffentlichen. Nach Ansicht der Société Générale seien solide Zahlen zu erwarten. Nachdem die Neuaufträge im Servicegeschäft während des zweiten Quartals um 12% im Jahresvergleich gesunken seien, erwarte man für das dritte Quartal einen Anstieg von 5%. Der Umsatz des Service-Geschäfts dürfte um 4% angewachsen sei. Im Hardware-Geschäft sollte der Umsatz angesichts einer günstigen Vergleichsbasis um 6% gestiegen sein, während für die Software-Sparte ein Umsatzwachstum von 5% erwartet werde. Im Software-Geschäft habe sich im Verlauf der letzten drei Quartale eine stetige Verbesserung gezeigt.
Das IBM-Management stelle aktuell für das Gesamtjahr ein EPS von mindestens 11,25 USD in Aussicht. Aufgrund der kontinuierlichen Verbesserung der Bruttomarge, positiver Wechselkurseffekte und der Aktienrückkäufe bestehe hier jedoch noch Spielraum nach oben. So kalkuliere man bei der Société Générale mit einem EPS von 11,30 USD (KGV: 12,3). Die IBM-Aktie habe seit Jahresbeginn um 8% zugelegt, während der Anteilschein von Hewlett-Packard (ISIN US4282361033 / WKN 851301) 19% an Wert verloren habe. Auf dem aktuellen Kursniveau sei die Aktie von IBM fair bewertet. Das Kursziel sehe man bei 135,00 USD.
Die Analysten der Société Générale vergeben das Rating "hold" für den Anteilschein von IBM. (Analyse vom 14.10.10) (14.10.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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