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IMMOFINANZ anhaltende Erholung in Osteuropa erwartet
23.12.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Alexander Hodosi, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von IMMOFINANZ (ISIN AT0000809058 / WKN 911064) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Zahlen des ersten Halbjahres seien zwar etwas schwächer als erwartet ausgefallen, bei UniCredit Research stehe man der Aktie jedoch weiterhin positiv gegenüber. So sei von einer erfolgreichen Refinanzierung der Wandelanleihen bis Ende April 2011 auszugehen. Im Falle einer erfolgreichen Refinanzierung wolle das Management für das Geschäftsjahr 2010/11 eine Dividende von 0,10 EUR je Aktie ausschütten. Darüber hinaus rechne man mit einer anhaltenden Erholung auf dem osteuropäischen Immobilienmarkt. IMMOFINANZ sei mit dem eigenen Immobilien-Portfolio zu rund 43% in Osteuropa vertreten. Das Unternehmen generiere hier rund 51% der Mieteinnahmen.
Nach Berechnung von UniCredit Research werde IMMOFINANZ im Geschäftsjahr 2010/11 ein EPS von 0,33 EUR erzielen (KGV: 9,4). Für die Geschäftsjahre 2011/12 und 2012/13 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 0,46 EUR bzw. 0,47 EUR. Das Kursziel werde infolge der etwas schwächeren Halbjahreszahlen zwar leicht von 4,30 EUR auf 4,10 EUR reduziert, damit sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie jedoch immer noch bei 31,8%.
Daher halten die Analysten von UniCredit Research an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von IMMOFINANZ fest. (Analyse vom 23.12.10) (23.12.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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