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BWT intensiviert Kapazitätsausweitung
30.12.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Peter Bauernfried, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von BWT (ISIN AT0000737705 / WKN 884042) unverändert mit "hold" ein.
Das Unternehmen plane, die Kapazitätsausweitung für die neue Produktlinie (vor allem Tischwasserfilter und Kaffeemaschinenfilter) zu intensivieren. Die patentierte Technologie beruhe auf dem Ersatz von Natrium durch Magnesium, welches ein wichtiger Geschmacksträger im Trinkwasser sei. Im Rahmen der geplanten Kapazitätsausweitung seien für die kommenden zwei Jahre Investitionen von 50 Mio. EUR geplant. Darüber hinaus werde sich BWT auf die Werbung für diese Produkte konzentrieren, um eine breitere Kundenbasis zu erreichen. Im Großen und Ganzen dürfte die Ergebnisentwicklung der Jahre 2011 und 2012 hierdurch beeinträchtigt werden. Auf mittlere Sicht sollte sich das Umsatzwachstum allerdings beschleunigen.
Nach Ansicht von UniCredit Research gebe es Unsicherheiten, ob es BWT gelingen werde, den Marktanteil im Bereich Tischwasserfilter auszuweiten. Man habe nun die EPS-Prognose für 2011 von 1,39 EUR auf 1,05 EUR gesenkt. Für 2012 sei die EPS-Schätzung von 1,51 EUR auf 1,16 EUR reduziert worden. Für das laufende Jahr erwarte man ein EPS von 1,32 EUR (KGV: 16,6). Das Kursziel werde von 21,00 EUR auf 23,70 EUR angehoben.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben weiterhin das Rating "hold" für den Anteilschein von BWT. (Analyse vom 30.12.10) (30.12.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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