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IBM solide Quartalszahlen erwartet
17.01.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Richard Nguyen und Derric Marcon, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von IBM (ISIN US4592001014 / WKN 851399) mit "hold" ein.
IBM werde am 18. Januar nach Börsenschluss die Zahlen zum vierten Quartal 2010 veröffentlichen. IBM habe mit Blick auf die Service-Verträge in den vergangenen zwei Quartalen enttäuschende Zahlen vorgelegt. Für das abgelaufene Quartal sei allerdings ein starkes Hardware-Geschäft zu erwarten. Hier generiere das Unternehmen 17% des Gesamtumsatzes. Auch im Software-Geschäft (22% des Gesamtumsatzes) sollte sich eine bessere Dynamik zeigen. Diese Annahme werde durch die starken Ergebnisse von Oracle (ISIN US68389X1054 / WKN 871460), TIBCO Software (ISIN US88632Q1031 / WKN 924325) und Red Hat (ISIN US7565771026 / WKN 923989) untermauert. Insgesamt betrachtet seien von IBM solide Quartalszahlen zu erwarten.
Nach Berechnung der Société Générale werde IBM für das gesamte Geschäftsjahr 2010 ein bereinigtes EPS von 11,60 USD ausweisen. Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 12,64 USD bzw. 13,65 USD, so dass sich ein 2011-KGV von 11,8 und ein 2012-KGV von 10,9 ermitteln lasse. Man sei zwar der Auffassung, dass IBM gut positioniert sei, um von einer allgemeinen Erholung der Wirtschaft zu profitieren, allerdings seien die besseren Aussichten bereits im aktuellen Aktienkurs eingepreist. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 139,00 USD.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von IBM das Rating "hold". (Analyse vom 17.01.11) (17.01.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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