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Cap Gemini Risiko einer Margenenttäuschung gering
31.01.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller und Alexander Rummler, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Cap Gemini (ISIN FR0000125338 / WKN 869858) von "hold" auf "buy" herauf.
Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten sei die Aktie von Cap Gemini im europäischen IT-Dienstleistungsbereich am besten geeignet, um vom spätzyklischen Charakter der Branche zu profitieren. Ferner sei das Risiko einer Margenenttäuschung begrenzt. Für 2011 rechne der Markt mit einer Betriebsmarge von 7,5% und daher mit einem im Vergleich zum zweiten Halbjahr 2010 stabilen Umfeld. Diese Einschätzung könnte sich als zu konservativ herausstellen.
Die UniCredit Research-Analysten würden für 2011 eine operative Marge von 7,9% erwarten. Selbst wenn sich diese Prognose nicht bewahrheiten sollte, sei die Cap Gemini-Aktie noch immer attraktiv bewertet. Die EPS-Schätzung für die Jahre 2011 und 2012 liege bei 2,70 EUR bzw. bei 3,10 EUR worden. Auf dieser Basis ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 13,6 bzw. 11,6. Das Kursziel des Wertpapiers werde von 37,00 EUR auf 44,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research nun das Rating "buy" für die Aktie von Cap Gemini. (Analyse vom 31.01.11) (31.01.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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