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Alcatel-Lucent Q4-Bericht über den Erwartungen
10.02.2011
Sanford C. Bernstein & Co
New York (aktiencheck.de AG) - Pierre Ferragu, Analyst von Sanford C. Bernstein & Co, stuft die Aktie von Alcatel-Lucent (ISIN FR0000130007 / WKN 873102) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 1,50 EUR.
Die Viertquartalszahlen und die Margenziele seien besser ausgefallen als angenommen. Die Entwicklungen in den Bereichen IP, Optics und Wireline seien überraschend stark gewesen. Offensichtlich sei die Erholung bei Festnetz-Equipment und die starke Dynamik im IP-Geschäft unterschätzt worden.
Als direkte Folge stärkerer Erlöse im Festnetz-Geschäft habe die operative Marge 80 Basispunkte höher gelegen als geschätzt.
Die Planungen zur operativen Marge seien sehr ambitioniert. Selbst im besten Fall werde die Marge 50 Basispunkte niedriger gesehen als vom Management in Aussicht gestellt.
Die fundamentale Einschätzung habe sich durch den Q4-Bericht nicht geändert. Die Möglichkeiten zur Ausschüttung von Kapital an die Aktionäre würden begrenzt bleiben.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Sanford C. Bernstein & Co die Aktie von Alcatel-Lucent weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 10.02.11) (10.02.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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