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Vestas Wind Systems Margendruck droht
10.02.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Mark Fielding, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) unverändert mit "sell" ein und bestätigt das Kursziel von 120,00 Dänischen Kronen.
Die weitgehend im Rahmen der Erwartungen ausgefallenen Gesamtjahreszahlen seien ansonsten ohne Überraschung geblieben. Auch die Guidance signalisiere, dass es bei den Konsensprognosen zu keinen bedeutenden Anpassungen komme. Die EPS-Schätzung für 2011 sei um lediglich 3% auf 1,53 EUR angehoben worden. Die Prognosen für 2012 und 2013 hätten mit 1,69 EUR und 1,92 EUR nach wie vor Bestand.
Die Erwartungen des Marktes seien dagegen deutlich höher angesiedelt. Die Nachfrage sei fast gleichbleibend. Die Rohmaterialkosten könnten derweil um 600 Basispunkte steigen. Zusammen mit einem wachsenden Wettbewerbsdruck könnte dies bei den Margen zu Belastungen führen.
Im Vergleich zum 2011er KGV des Engineering-Sektors von 13 liege das von Vestas bei 16. Unter Berücksichtigung eines ausbleibenden Gewinnwachstums in 2011 sei dies sehr großzügig.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von Vestas Wind Systems weiterhin eine Verkaufsempfehlung aus. (Analyse vom 10.02.11)
(10.02.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals und betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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