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IMMOFINANZ erfolgreiche Platzierung der neuen Wandelanleihe 2018
04.03.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Erste Bank, Martina Valenta, rät zum Kauf der IMMOFINANZ-Aktie (ISIN AT0000809058 / WKN 911064).
Die IMMOFINANZ habe erfolgreich ihre neue Wandelanleihe 2018 mit einem Volumen von rd. EUR 515 Mio. platziert. Der Kupon betrage 4,25%. Der Wandlungspreis belaufe sich auf EUR 4,12, was einem Aufschlag von einem Drittel auf den Schlusskurs vom Donnerstag entspreche. Die neue WA könne ab Oktober in rund 125 Mio. Aktien gewandelt werden, wovon jedoch ein Großteil aus eigenen Aktien gedeckt werden könne.
Die IMMOFINANZ könne nun bis Montag max. EUR 515 Mio. der bestehenden Wandelanleihen 2014&2018 rückkaufen. Wenn der Betrag voll ausgeschöpft werde, wovon man ausgehe, bleibe für 2012 ein Restbetrag von ca. 250 Mio. zur Refinanzierung übrig, wenn die Inhaber der Wandelanleihen ihre Put-Optionen ausüben würden. Dies sollte für die IMMOFINANZ kein Problem darstellen. Anfang nächster Woche werde dann noch das Rückkaufausmaß der bestehenden Wandelanleihen bekannt gegeben.
Die Analysten würden denken, dass die erfolgreiche Platzierung ein positives Signal sei und die IMMOFINANZ einen Großteil der Wandelanleihen noch in diesem Wirtschaftsjahr refinanzieren könne. Zugleich werde mit einer erfolgreichen Refinanzierung die Vorraussetzung für eine Dividendenzahlung von EUR 0,10 erfüllt.
Die Analysten der Erste Bank bewerten die IMMOFINANZ-Aktie mit dem Rating "kaufen". Das Kursziel werde bei EUR 3,60 gesehen. (Analyse vom 04.03.2011) (04.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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