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Romande Energie ungünstige Energiebeschaffungsverträge laufen aus
28.03.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Patrick Rafaisz, stuft die Aktie von Romande Energie (ISIN CH0025607331 / WKN A0J3EC) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Der Umsatzrückgang von -1% auf CHF 577 Mio., das Betriebsergebnis von CHF 48,8 Mio. (-5%, Vte: 53) und der Reingewinn von CHF 84,0 Mio. (Vte: 85) hätten weitestgehend der Analystenvorschau entsprochen. Die vorgeschlagene Dividende betrage CHF 25. Es sei kein Finanzausblick für 2011 abgegeben worden.
Die ungünstigen, in den Jahren 2007/08 abgeschlossenen Energiebeschaffungsverträge würden auslaufen, wie aus der EBIT-Entwicklung (1H/2010: CHF 22 Mio., 2H: CHF 27 Mio.) ersichtlich sei. Das Ergebnis verbundener Unternehmen habe CHF 66 Mio. (Vte: 62) erreicht. Dies entspreche etwa 10% des Nettoergebnisses von Alpiq Holding (ISIN CH0034389707 / WKN A0M7J2). Die Strategie für 2011 bis 2020 sei neu eingestellt worden. Romande Energie plane jetzt mit Multienergieaktivitäten (Elektrizität, Gas, Wärme) zu beginnen und die Eigenständigkeit der Geschäftsfelder zu erhöhen, um sich damit künftigen Herausforderungen zu stellen (d. h., erweiterte Netzwerke).
Da die Analysten von Vontobel Research Alpiq Holding gegenüber positiv eingestellt sind und erwarten, dass sich das Betriebsergebnis von Romande Energie weiter verbessert, nachdem die Kosten für die Energiebeschaffung zurückgehen, halten sie an ihrer "buy"-Empfehlung für die Aktie von Romande Energie bei einem Kursziel von CHF 2.100 fest. (Analyse vom 28.03.2011) (28.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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