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Vestas Wind Systems Markt ist zu optimistisch
08.04.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Francois Meymandi und Patrick Hummel, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) von "neutral" auf "sell" zurück, bestätigt aber das Kursziel von 180,00 Dänischen Kronen.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum europäischen Windenergiesektor werde auf die jüngsten Themenrally hingewiesen. Fundamental gesehen sei es jedoch nicht zu Verbesserungen gekommen. Der Preisdruck bleibe hoch. Die chinesischen Produzenten würden zunehmend Konkurrenz machen. Im europäischen wie auch nordamerikanischen Markt sei derzeit kein Wachstum zu verzeichnen. China scheine in 2011 ein Plateau zu erreichen, was den Wettbewerb weiter verschärfen könnte.
In den aktuellen Aktienkursen sei bereits eine signifikante Gewinnerholung in 2012 eingepreist, die sich allerdings wegen des ausbleibenden Wachstums und des Preisdrucks noch nicht abzeichne. Es bestehe ganz im Gegenteil sogar das Risiko sinkender Gewinne.
Die Aktie von Vestas Wind Systems notiere derzeit mit einem 2011er KGV von mehr als 20. Es bestünden Zweifel, ob Vestas im Offshore-Bereich Marktanteile gewinnen könne, da dort Siemens (ISIN DE0007236101 / WKN 723610) dominiere. Europäischen Windturbinenproduzten sollte derzeit mit Vorsicht begegnet werden. Die jüngsten Kursgewinne dürften nur von kurzer Dauer sein.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der UBS die Aktie von Vestas Wind Systems nunmehr zu verkaufen. (Analyse vom 07.04.11) (08.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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