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BWT überzeugende Zahlen für 2010
08.04.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, stuft die Aktie von BWT (ISIN AT0000737705 / WKN 884042) weiterhin mit "kaufen" ein.
BWT habe letzte Woche überzeugende Zahlen für 2010 vorgelegt. Der Umsatz sei im Jahresvergleich um 15% auf EUR 460,7 Mio. gestiegen. Das vielversprechende Point-of-Use Segment habe die Umsätze um 46% auf EUR 29,1 Mio. steigern können. Das operative Ergebnis habe überproportional um 17,5% auf EUR 31,5 Mio. gesteigert werden können. Das Management werde der Hauptversammlung eine Dividende von EUR 0,40 je Aktie vorschlagen. Dank einer starken Cashflow Entwicklung sei die Nettoverschuldung um EUR 3 Mio. auf EUR 39,3 Mio. (inklusive Personalrückstellungen in Höhe von EUR 29,5 Mio.) gesunken.
Die Analysten würden in ihren Schätzungen davon ausgehen, dass die Jahresergebnisse in 2011 (erwarteter Gewinn je Aktie: EUR 1,07) und 2012 (erwarteter Gewinn je Aktie: EUR 1,12) aufgrund des größten Investitionsprogramms der Unternehmensgeschichte, in Höhe von EUR 75 Mio., belastet sein würden. Man erwarte jedoch auf mittlere Sicht deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerungen dank dieser Investitionen.
Mit der patentierten Mg2+-Technologie verfüge BWT über ein klares Alleinstellungsmerkmal am Markt für Tischwasser- und Kaffeemaschinenfilter. Der Austausch von Natrium durch Magnesium im Filterprozess führe zu einem verbesserten Geschmackserlebnis bei Kaffee und Tee. Die Analysten würden glauben, dass sich BWT mittelfristig als die führende "Consumer-Brand" am Europäischen Wassermarkt etablieren können werde.
Die Analysten der Erste Bank sehen BWT weiterhin als langfristig sehr interessante Wachstumsstory und bleiben daher bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie. Ihr Kursziel werde auf EUR 28,20 angehoben. (Analyse vom 08.04.2011) (08.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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