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Vestas Wind Systems keine Gewinnerholung in Sicht
19.04.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Francois Meymandi und Patrick Hummel, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) unverändert mit "sell" ein.
Im Rahmen einer Studie zum europäischen Windenergiesektor werde auf die nach wie vor trüben Aussichten der Branche bei einer gleichzeitig hohen Bewertung hingewiesen. Die Kernmärkte in Westeuropa und die USA würden eine Stagnation zeigen und in China werde in 2011 vermutlich ein Plateau erreicht. Der Wettbewerb werde sich wohl noch intensivieren.
Im Offshore-Markt und in Schwellenländern würden sich zwar Wachstumsperspektiven ergeben. Auf eine komplette Änderung der Lage dürfe aber nicht gehofft werden.
In den kommenden Jahren dürfte sich die Wachstumsrate der Neuinstallationen abschwächen. Gegenüber der Prognose könnte es leichtes Aufwärtspotenzial geben, falls mehr Länder auf die Linie Deutschlands für einen schnelleren Atomausstieg einschwenken würden. Allerdings gebe es hierfür noch keine Anzeichen. Ein langsames Auftragswachstum lasse die Konsenserwartungen für 2012 deutlich zu optimistisch erscheinen.
Die EPS-Schätzungen bei Vestas Wind Systems seien für 2012 und 2013 um 11% gesenkt worden. Das Kursziel werde von 180,00 auf 150,00 Dänische Kronen zurückgesetzt. Mit den neuen Prognosen liege man 40% unter dem Konsens.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der UBS die Aktie von Vestas Wind Systems weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 18.04.11) (19.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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