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Vestas Wind Systems Risiko für Guidance steigt
04.05.2011
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Maurice Rosenthal, Analyst der ING, stuft die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) unverändert mit "sell" ein.
Die Erstquartalszahlen seien hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Während der Umsatz noch im Rahmen der Prognosen gelegen habe, hätten das EBIT und die Bruttomarge die Schätzungen verfehlt. Vestas habe geäußert, dass sich die Kapazitätenauslastung und die Cash-Generierung im Verlauf des Jahres verbessern würden. Dies sei auch offensichtlich notwenig, wenn das Ziel eines positiven Free Cash Flows noch erreicht werden solle. Eine Verringerung der Lagerbestände solle nach Angaben von Vestas hierzu auch beitragen.
Laut dem Management werde auf Grund spät eintreffender Auftragseingänge ein Großteil der Umsätze und Gewinne erst im zweiten Halbjahr generiert. Bislang habe Vestas eher eine ausgeglichene Verteilung erwartet. Dies erhöhe nun den Druck auf die gesamte Organisation. Das Risiko für die Guidance nehme zu.
Die Bewertung bleibe mit einem unveränderten Kursziel von 130,00 Dänischen Kronen unattraktiv.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der ING die Aktie von Vestas Wind Systems weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 04.05.11) (04.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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