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Cisco Systems hat Margenprobleme offenbar besser im Griff
13.05.2011
Goldman Sachs
New York (aktiencheck.de AG) - Simona Jankowski, Analystin von Goldman Sachs, stuft die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023 / WKN 878841) unverändert mit "neutral" ein und bestätigt das Kursziel von 21,00 USD.
Die Abschwächung des Umsatzwachstums sei stärker gewesen als befürchtet. Die Schwächen bei den Investitionen der öffentlichen Hand und im Swichting-Bereich (30% Umsatzanteil) seien dafür verantwortlich gewesen. Die Kommentare hinsichtlich der Margenentwicklung würden angesichts dessen positiv überraschen. Das Einstiegssegment im Switching-Portfolio befinde sich offenbar ganz in der Nähe der historischen Margen und bei Nexus 2k/5k hätten sich die Margen verbessert.
Die Probleme im Hinblick auf die Bruttomarge seien anscheinend nicht so groß wie befürchtet. Anfang des Kalenderjahres 2012 könnten die Bruttomarge ihren Boden sehen. Zusammen mit den angekündigten operativen Kosteneinsparungen von 1 Mrd. USD gebe dies Anlass zu mehr Hoffnung. Die Schätzungen zum Gewinn je Aktie seien für 2011 von 1,57 auf 1,62 USD angehoben worden und für 2012 von 1,73 auf 1,80 USD.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Goldman Sachs für die Aktie von Cisco Systems weiterhin "neutral". (Analyse vom 12.05.11)
(13.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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