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Yahoo! Risikoprofil des chinesischen Internetmarkts verschlechtert sich
16.05.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Mark S. Mahaney, Neil A. Doshi und Rohit Kulkarni, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie von Yahoo! (ISIN US9843321061 / WKN 900103) weiterhin mit "hold" ein.
Yahoo! zufolge habe Alibaba.com (ISIN KYG017171003 / WKN A0M5W0) die Eigentümerstruktur der Alipay-Gruppe vor sieben Monaten geändert, ohne das Board oder die Aktionäre zu informieren. Yahoo! sei mit 40% an Alibaba.com beteiligt. Nach Ansicht der Citigroup-Analysten sei ein beträchtlicher Teil des Eigenkapitalwerts von Yahoo! in einem sehr attraktiven asiatischen Internet-Portfolio gebunden, zu dem auch Alibaba.com gehöre. Die jüngsten Entwicklungen würden allerdings nahe legen, dass Yahoo! zu Verkäufen gezwungen sein könnte.
Vor dem Hintergrund des Streits zwischen Alibaba.com und Yahoo! werde die Frage aufkommen, ob die Aktionäre vom Yahoo!-Board und dem Management angemessen informiert worden seien. Insgesamt habe sich das Risikoprofil bei Investitionen in den chinesischen Internet-Markt verschlechtert. Die EPS-Prognose der Citigroup für Yahoo! von 0,83 USD (2011) und 1,03 (2012) ergebe für die Aktie ein KGV von 20,7 bzw. 16,7. Das Kursziel werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 19,00 USD beibehalten.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Citigroup an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von Yahoo! fest. (Analyse vom 16.05.11) (16.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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