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Vestas Wind Systems Aufschwung des US-Markts zu erwarten
20.05.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie des dänischen Unternehmens Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) von "hold" auf "buy" herauf.
Die Aktie von Vestas Wind Systems habe den Markt nach der Bekanntgabe recht bedeutungsloser Quartalszahlen um 13% unterlaufen. Das Unternehmen werde lediglich mit einem 9,8-Fachen des für 2011 prognostizierten EBIT bewertet. In dieser Bewertung sei die Aussicht auf eine mittelfristige Erholung des Windenergiemarktes, insbesondere in den USA, sowie der operative Leverage im Zusammenhang mit einem Anstieg der Auslastung nicht berücksichtigt. Man gehe davon aus, dass eine 10-prozentige Steigerung der Auslastung die EBIT-Marge um 110 Basispunkte begünstigen würde.
Obwohl man einen deutlichen Aufschwung des US-Marktes erwarte, gebe es dafür zum aktuellen Zeitpunkt noch keine Anzeichen. Ein Ende der Production Tax Credits (PTC) in den USA im Jahr 2012 könnte jedoch zu einem Anziehen der Nachfrage führen. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 201 und 2012 liege auf bereinigter Basis bei 12,26 Dänischen Kronen (DKK) und 15,84 DKK. Somit werde die Vestas Wind Systems-Aktie bei einem KGV von 13,1 bzw. 10,1 gehandelt. Das Kursziel werde auf Sicht von zwölf Monaten von 190,00 DKK auf 210,00 DKK angehoben.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "buy" für die Aktie von Vestas Wind Systems. (Analyse vom 20.05.11) (20.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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