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Polytec Quartalszahlen sehr erfreulich
27.05.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, stuft die Aktie von Polytec (ISIN AT0000A00XX9 / WKN A0JL31) in einer Ersteinschätzung mit dem Rating "kaufen" ein.
Nachdem Polytec in 2009 im Rahmen der Übernahme von Peguform in Turbulenzen gekommen sei, seien Investoren nach wie vor zurückhaltend. Das Unternehmen habe die Probleme jedoch gelöst und der Verschuldungsgrad habe bereits deutlich auf ein moderates Niveau von knapp 68% mit Ende des 1. Quartals 2011 gesenkt werden können. Polytec verfüge über umfangreiches Know-how bei der Verarbeitung von Plastik und Compositematerialien für die Automotive Industrie. Wesentliche Wachstumstreiber für die Produkte von Polytec seien die rasant steigenden Wachstumsraten bei PKW-Neuzulassungen in Schwellenländern (allen voran China) sowie der Trend zur Leichtbauweise um Treibstoff zu sparen.
Die Zahlen zum 1. Quartal 2011 seien sehr erfreulich gewesen. Polytec habe den Umsatz im Vorjahresvergleich deutlich um 21,9% auf EUR 200,8 Mio. steigern können. Ebenso sei die operative Marge auf 4,5% geklettert. Bedingt durch die Umsatzausweitung sei der operative Cashflow negativ gewesen und die Verschuldungsrate sei geringfügig auf 68% gestiegen. Die Analysten würden erwarten, dass dieser Wert im Verlauf des Geschäftsjahres 2011 wieder sinken werde. Basierend auf ihren Gewinnschätzungen je Aktie für 2011 (EUR 1,36) notiere die Aktie derzeit zu einem sehr günstigen KGV von 5,9. Weiters werde die Aktie von Polytec aktuell mit Abschlägen von über 30% zu Vergleichsunternehmen gehandelt. Die Analysten würden daher deutliches Kurspotenzial für die Aktie von Polytec sehen. Ihr Kursziel laute auf EUR 12,20.
Die Analysten der Erste Bank haben die Analyse der Polytec-Aktie diese Woche mit einer Kaufempfehlung aufgenommen. (Analyse vom 27.05.2011) (27.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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