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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 89,78 $ |
89,80 $ |
-0,020 $ |
-0,020 % |
22.04/21:59 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US17275R1023 |
878841 |
- $ |
- $ |
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Cisco Systems Restrukturierung kostet viel Aufmerksamkeit
15.06.2011
RBC Capital Markets
Toronto (aktiencheck.de AG) - Mark Sue, Analyst von RBC Capital Markets, stuft die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023 / WKN 878841) von "outperform" auf "underperform" zurück und senkt das Kursziel von 22,00 auf 14,00 USD.
Cisco Systems könnte mit der Restrukturierung so beschäftigt sein, dass der Fokus auf Marktanteilsgewinne und eine Verbesserung der Produkte zu kurz komme.
Trotz einer günstigen Bewertung dürften die Multiplen weiter unter Druck stehen. Die Konkurrenz im Swichting-Segment erodiere die Margen. Einer der Hauptfehler sei im Server-Markt gemacht worden. Die Verteidigung des 18 Mrd. USD schweren Marktes für Swichting-Produkte sei dabei vernachlässigt worden.
Die Ausgaben für Forschung & Entwicklung hätten bereits in 2009 über dem Umsatzwachstum gelegen. Mit einer Summe von 14,5 Mrd. USD im Zeitraum 2008 bis 2011 sei aber nur ein zusätzlicher Umsatz von 3,4 Mrd. USD generiert worden.
Im Falle drastischer Maßnahmen und einer Rückbesinnung auf die Dinge, die Cisco am besten könne, sei möglicherweise eine Kurserholung denkbar. Solange aber keine Klarheit herrsche, dürften die Bewertungsvielfachen sinken.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von RBC Capital Markets für die Aktie von Cisco Systems nunmehr "underperform". (Analyse vom 14.06.11)
(15.06.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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