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Ericsson Übernahme von Telcordia leicht EPS-steigernd
15.06.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Gareth Jenkins, Analyst der UBS, bewertet den Anteilschein des schwedischen Unternehmens Ericsson (ISIN SE0000108656 / WKN 850001) unverändert mit "buy".
Ericsson habe die Übernahme von Telcordia für 1,15 Mrd. USD in bar gemeldet. Telcordia sei ein führendes Unternehmen im Bereich Operations Support Systems (OSS) und Business Support Systems (BSS) mit einem im Jahr 2010 generierten Umsatz von 739 Mio. USD sowie einer EBITDA-Marge von 25%. Der Kaufpreis entspreche auf dieser Basis einem 1,6-Fachen des Umsatzes sowie einem 6,3-Fachen des EBITDA, was den UBS-Analysten angemessen erscheine. Telcordia habe eine starke Reputation bei der Beratung und Integration und füge Ericsson komplementäre Assets hinzu.
Bei der UBS gehe man aufgrund der Übernahme von einer EPS-Steigerung von 2% bis 3% aus. Das Geschäft von Telcordia sei für Ericsson größtenteils ergänzender Natur und stark auf Nordamerika ausgerichtet. Die Analysten der UBS würden die Transaktion insgesamt als leicht positiv einschätzen, da sich Ericsson damit diversifiziere. Das Kursziel der Ericsson-Aktie werde bei 100,00 Schwedischen Kronen gesehen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der UBS für das Wertpapier von Ericsson weiterhin "buy". (Analyse vom 15.06.11) (15.06.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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