|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 129,90 $ |
132,02 $ |
-2,12 $ |
-1,61 % |
24.04/21:59 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US9311421039 |
860853 |
- $ |
- $ |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Wal-Mart US-Geschäft dämpft die Freude
31.05.2011
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christine Nowak, Analystin der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Wal-Mart (ISIN US9311421039 / WKN 860853) mit dem Rating "halten" ein.
Wal-Mart habe im 1.Quartal 2011/12 einen Gewinn je Aktie von USD 0,97 (+12,8% gegenüber dem Vorjahr) erzielt und damit die Analysten-Erwartungen (USD 0,95) und auch die eigenen Vorgaben (USD 0,91 bis 0,96) übertroffen. Das internationale Geschäft habe neuerlich mit einer Steigerung um 11,5% das schwächere US-Kern-Geschäft (-1,1%) gerettet. Gut abgeschnitten habe auch Sam's Club mit einem Zuwachs um 4,2%. Die stärkste Länder-Performance hätten Mexiko, China und Chile gezeigt, während Japan nach der Erdbebenkatastrophe im März entsprechend beeinträchtigt worden sei.
Lebensmittel- sowie Gesundheits- und Wellness-Produkte hätten die besten Ergebnisse geliefert. Insbesondere das Humana Programm solle zu zusätzlichen Pharma-Umsätzen führen. Preissteigerungen bei Lebensmittel hätten rund 1% betragen, die Umsätze der Unterhaltungssparte (Elektronik) seien dagegen aufgrund von Preisreduktionen gefallen. Keine Fortschritte seien im Margenbereich auch aufgrund von Einmalaufwendungen im internationalen Geschäft (inklusive Japan) erzielt worden. Die Bruttomarge habe 24,4% (nach 24,6% im Vorjahr) betragen, die EBIT-Marge 5,7% (nach 5,8%).
Für das 2. Quartal rechne Wal-Mart weiter mit keinen nennenswerten Änderungen im US-Geschäft (Umsatz -1% bis +1%). Für Sam's werde ein Umsatzplus von 3 bis 5% erwartet. Zur Verbesserung der Entwicklung von Wal-Mart US bekräftige das Management erneut den Vier-Punkte Plan (1. EDLP=Every Day Low Price Führerschaft, 2. Bestmögliche Sortimentsbreite, 3. Effizienzsteigerung durch Kaufhaus(um)Gestaltung, 4. Erweiterung der Multi-Channel (einschließlich Internet) Angebote).
Der (Preis)Kampf der Mitbewerber um Marktanteile kulminiere beim Marktführer Wal-Mart und lasse in den USA aber auch international keine Entwarnung für die Margen zu. Wenn keine groben strategischen Fehler passieren würden, sollten am Ende Wal-Mart's Größe und Marktstellung, die gesunde Finanzsituation und das gute Kreditrating den Ausschlag für das defensive Investment geben.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Aktie von Wal-Mart mit "halten". (Analyse vom 31.05.2011) (31.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken