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Alcatel-Lucent IP-Geschäft wichtiger Wachstumsfaktor
30.06.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Günther Hollfelder, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein von Alcatel-Lucent (ISIN FR0000130007 / WKN 873102) unverändert mit "hold".
Das IP-Geschäft von Alcatel-Lucent, welches Teil des Networks-Segment sei, habe sich im ersten Quartal 2011 als starker Wachstumsfaktor für die Gruppe erwiesen. Der IP-Umsatz sei um 25% gestiegen, während die Gruppe insgesamt ein Wachstum von 14% gemeldet habe. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten habe der IP-Bereich mit seiner überdurchschnittlichen Marge auch einen Effekt auf das Ergebnis von Alcatel-Lucent. Für die Jahre 2011 und 2012 gehe man von einem Umsatzwachstum des IP-Geschäfts um 12% bzw. 10% aus.
Alcatel-Lucent zufolge sei die Konkurrenz für das IP-Geschäft aus Asien, insbesondere in Form von Huawei, auf die lokalen chinesischen Märkte und die Emerging Markets beschränkt. Expertise im Halbleiter- und Software-Bereich seien hier Eintrittsbarrieren. Aus der EPS-Prognose von UniCredit Research für Alcatel-Lucent von 0,18 EUR (2011) und 0,34 EUR (2012) ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 21,6 bzw. 11,7. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei 4,80 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Alcate-Lucent weiterhin "hold". (Analyse vom 30.06.11) (30.06.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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